Si que se puede incrustar pero no se como se hace. Por lo que se, hay dos opciones renderizar el video con el subtitulo en la imagen, o incluir el subtitulo en el archivo de video y entonces puedes activarlo y desactivarlo, igual que con las peliculas en DUAL que llevan los dos audios en el mismo archivo. Nunca lo he tenido que hacer , pero si no recuerdo mal me he bajado peliculas que llevan los subtitulos asi...
Lo que te aconsejo que pruebes es a poner el mismo nombre al archivo de video y al subtitulo .srt a excepcion del formato claro. A veces, carga asi los subtitulos automaticamente aunque en los menus no aparezcan opciones para abrir srt
Ejemplo: "pelicula 1 [Spanish].avi" , "pelicula 1 [Spanish].srt"