Criptodivisas: seguimiento y trading - Titanic edition

So here's what im gathering. So basically there is a volatility index called VIX that measures volatility on the stock market based on a 1-40+ scale, 1 being absolute non volatility and 40+ being catastrophe. The Global Economic Crisis (GEC) was a 42. This measure of volatility has a mean average of 19.3% historically. The volatility on the VIX has been running at 5-9 for the last 3+ years. The reason for this low volatility is Quantitative Eassing, where the FED dumps billions ($300B/month presently) into the economy to prop it up.

QE added together with low interest rates has made the market volatility extremely stable under 9 on the VIX. This made shorting the VIX, or basically betting against it rising, a very profitable bet for volatility traders. The catch was if their bet paid off they got paid 15-30%, but if the VIX went above 19 (again, the historical mean), they would have to pay a massive payoff compared to initial investment. These bets were placed in ETFs, and these ETFs had a selloff contract that triggered if they ever lost more than 80% of their value in a single day. The only way for this to happen is a massive drop in the stock market in a single day, over 3.5%, which we hadnt seen since 2011. The reason everyone though this was so safe is because in a normal situation like this you would see a spike in volatility before a massive drop, but because of the FEDs QE policies as well as keeping interest rates super low, this volatility was "masked" in the markets, so the TRUE volatility was hidden until selloffs were well on their way to triggering.

Now heres what specifically happened today. There is a massive ETF that shorts the VIX, called XIV. It was triggered to selloff if it ever hit -80% in one day, and today it hit -82%. As of writing in overnight trading it is at -93%. Heres the kicker. If it triggers a selloff, the bank isnt responsible for paying back 80% leverage or the amount of leverage they borrowed to make the bet, they are responsible for their initial amount PLUS 250% at -80% and if the ETF hits 0% in value they owe 656% of initial investment. This ETF is a trillion dollars. Minimum. So these banks could owe $6.5T+ after this one event. Futures trading has been halted at one of the largest electronic stock trading houses on the planet and they are talking about longstanding trade institutions going under. Central Banks are talking about intervening. Most of this info can be found at

Así que aquí está lo que estoy reuniendo. Entonces, básicamente, existe un índice de volatilidad llamado VIX que mide la volatilidad en el mercado bursátil en base a una escala de 1 a 40+, siendo 1 la no volatilidad absoluta y 40+ la catástrofe. La crisis económica mundial (GEC) fue de 42. Esta medida de volatilidad tiene un promedio promedio de 19.3% históricamente. La volatilidad en el VIX ha estado funcionando en 5-9 durante los últimos 3 años. El motivo de esta baja volatilidad es el Quantitative Eassing, donde el FED deposita miles de millones (actualmente $ 300 B / mes) en la economía para apuntalarlo. La QE sumada a las bajas tasas de interés ha hecho que la volatilidad del mercado sea extremadamente estable bajo 9 en el VIX. Esto hizo acortar el VIX, o básicamente apostar contra el aumento, una apuesta muy rentable para los operadores de volatilidad. La trampa fue que si su apuesta valía la pena, se les pagaba 15-30%, pero si el VIX iba por encima de 19 (una vez más, el promedio histórico), tendrían que pagar una recompensa masiva en comparación con la inversión inicial.

Estas apuestas se colocaron en ETF, y estos ETF tenían un contrato de venta que se activaba si alguna vez perdían más del 80% de su valor en un solo día. La única forma de que esto suceda es con una caída masiva en el mercado bursátil en un solo día, más del 3.5%, que no habíamos visto desde 2011. La razón por la que todos estaban tan seguros es porque en una situación normal como esta verías un aumento en la volatilidad antes de una caída masiva, pero debido a las políticas QE de las FED así como mantener las tasas de interés muy bajas, esta volatilidad se "enmascaró" en los mercados, por lo que la VERDADERA volatilidad se escondió hasta que las ventas estaban bien encaminadas hacia el desencadenamiento .

Ahora aquí está lo que sucedió específicamente hoy. Hay un ETF masivo que corta el VIX, llamado XIV. Se desencadenó a la liquidación si alguna vez golpeó -80% en un día, y hoy llegó a -82%. A partir de la escritura en la noche de negociación se encuentra en -93%. Aquí está el pateador. Si desencadena una venta masiva, el banco no es responsable de pagar el apalancamiento del 80% o la cantidad de apalancamiento que pidieron prestado para hacer la apuesta, ellos son responsables de su monto inicial MÁS 250% al -80% y si el ETF llega al 0% en valor que adeudan el 656% de la inversión inicial. Este ETF es un billón de dólares. Mínimo. Entonces estos bancos podrían deber $ 6.5T + después de este evento. El comercio de futuros se ha detenido en una de las mayores casas de comercio de acciones electrónicas en el planeta y están hablando de instituciones comerciales de larga data que se hunden. Los bancos centrales están hablando de intervenir. La mayoría de esta información se puede encontrar en https://www.zerohedge/.