En mi portfolio de EEUU (excluyendo acciones de mi empresa ) estoy 14% bonos high yield, 39% alternativos (reits, mreits) resto equities. Y algo menos de la mitad de las equities son picks.
Y voy batiendo al SP por mucho
En mi portfolio europeo. Estoy jugando a la bajada de tipos comprimiendo los yields. Tengo 2 socimis, PLTR, SP y algún pick más.
#9963 EMHY y USHY. Los compré a casi 8% yield, pero han ido subiendo, por lo que el yield se ha ido reduciendo.
Los miré bien, tienen deuda de Turquía, Argentina, Brasil y países así. Ninguno que vaya a quebrar pronto.
#9966 Lo que he dicho. Bonos y alternativos.
El problema de los bonos es que no puedes comprar un bono de 10M, por lo que tienes que comprar ETFs de bonos.
Y los alternativos, como las REITs, simplemente responden a otros fundamentales.
Al final navegas 2 elementos macro: la bolsa está en maximísimos (aunque lo dividas entre M2 - que es lo que a mi me asusta), y los tipos de interés están cayendo.
El asunto es simple. Los High Yield bonds llegan a rentabilidades del 8%, y las REITs superan 5%, hasta el 8%, de forma razonable. Luego las mREITs tienes del 10% en adelante que te dan un upside extra. Entonces, aunque sean dividendos y menos eficientes, si te dan un 8%, ya te están dando la rentabilidad histórica del S&P, pero además, te están cubriendo de una bajada de la bolsa. Además navegas hacia unos tipos más bajos, lo que disparará el valor de los bonos y las REITs.
¿Por qué? Pues por varias razones - Bonos:
Es decir, verás una apreciación de los bonos y ello reducirá su rentabilidad, lo que te permitirá vender en máximos y entrar a la bolsa, no en mínimos, pero un poco pasado el mínimo.
Razones para las SOCIMIs/REITs:
Como nota adicional, los yields no reflejan las bajadas de tipos hasta más o menos 12 meses después. O sea que también te puede pillar a contrapie. Pero bueno.
Luego está mi apuesta personal - mREITs.
Entonces mientras el mercado no me de la razón me estoy llevando dividendos del 15%-22%. Y cuando el mercado me de la razón, se van a apreciar y las voy a vender.
#9967 vale, me has abrumado un poco, voy a irme mirando todos los conceptos que no conozco de lo que dices, gracias por tu respuesta.
#9969 No. A ver, este portfolio lo empecé a mediados de año en EEUU. Separado del europeo (que no le he calculado el retorno ponderado, pero creo que también ha superado al SP500).
Superar al SP500 lo he hecho con 5 buenos picks, SNOW, ETFs de Argentina, HUBS, TSLA y otra tecnológica. Solo he empezado a rotar el portfolio en noviembre.
En el portfolio europeo, que no está contado aquí, tengo Palantir, que va camino de convertirse en un TSLA que no se rige por fundamentales. O sea que entiendo que ahí también he batido al mercado, pero tengo el portfolio bastante abandonaste.
A Palantir le pasa lo mismo que a Tesla ahora mismo (salvo que está todavía tiene más hype que viene de antes) y es que sus CEOs han básicamente conseguido colocar a sus candidatos a Presidente y VP en el gobierno de USA y ahora toca devolver favores. Yo como empresa soy bastante exceptico de las dos:
Tesla: El mercado eléctrico se está abriendo bastante más y ahora hay más opciones, a eso súmale que el comprador tradicional americano/europeo de Tesla está ahora mismo totalmente alienado y mirará a otras marcas (Rivian, Lucid, Polestar, fabricantes tradicionales) para sus coches. Súmale que China no le va a hacer mucha gracias ciertas políticas de la administración Trump y lo mismo se le hinchan los huevos y deciden cortar por lo sano. Por el contrario es una marca que tiene muchísimo fanboy detrás, hace productos decentes (salvo el QC tan horroroso que tienen) y que la red detrás superchargers que han construido no la tiene otro.
Palantir: productos sobrevalorado del cual hay en el mercado bastantes alternativas y mejores, se salva porque a nivel de contratos con gobiernos es uno de los tops del gobierno de USA y ahora con el cambio de administración todavía más.
#9972 yo discrepo en el producto. Creo que es la única que tiene un “Operations OS” para toda tu empresa. Compiten contra sistemas contables como SAP venidos a más y con tecnología de hace 20 años.
Y eso sin contar defensa, que son el sistema operativo de algunas secciones del ejército de USA. Y ahora serán quienes procesen todo el boom de datos militares que va a haber.
Además sigue teniendo el push de empresa joven y por tanto es capaz de tomar oportunidades que se vayan presentando, casi al asalto, como la IA
Cuando haces tus cálculos, añades los costes de gestión?
Entiendo que te gusta mirar todas estás cosas.
#9974 Sí y no. Es decir, cuando te digo que vendí a X precio, obviamente ignoro que el broker me cobró 0.04 céntimos. Realmente uso un broker muy barato, o sea que lo ignoro por completo. Cuando digo que mi rentabilidad (a falta de actualizar 2 semanas) ha sido un 30.25% en medio año (desde el 18/6), obviamente incluyo absolutamente todo, hago un ponderado diario de la rentabilidad, para neutralizar los efectos de las aportaciones de capital que he hecho. Ahí meto directamente el log de transacciones del broker que incluye intereses, dividendos, y comisiones.
En el portfolio europeo Degiro me está cobrando más y estoy por irme a IB. Tengo 0 tolerancia a ciertas cosas, como cobrarme 2 euros de comisión por conexión de mercado para comprar acciones.
Lo que no incluyo son impuestos.
No se si te refieres a eso con "costes de gestión"
También me refería a los impuestos.
No lo pregunto de malas, sino porque a lo mejor hay algún "inexperto" que lee y puede no entender todos los factores que se escriben.
Yo me alegro por tu rentabilidad 
Pero como mi base económica es pobre acepto los resultados mediocres de los fondos indexados.
La gracia de estos fondos es que a largo plazo son buenos y resultan mejores porque hay menos costes ocultos que con el trading y el ir haciendo plusvalías de manera "frecuente".
Que aburrimiento me produce GOOGL, a ver si el nuevo DOJ o Trump acaban rapidito con esa idea de romper el monopolio.
Como veis el petróleo en 2025? Compré acciones de una empresa petrolera canadiense con buenos fundamentales pero no estaría de mas que subiera el precio del barril xD
#9972 Habéis visto la versión 13 de FSD? Es más habeis tenido oportunidad de probar o ver el estado de FSD ahora mismo?
#9973 Sus productos son muy especificos para ciertos perfiles (DE, DS), absurdamente caros y que no aporta absolutamente nada que no se pueda hacer en un Cloud publico sin tener que atarte a un sistema operativo en concreto o en otro tipo de productos como pueden ser Databricks o Snowflake sin tener que tragarte el IDE de mierda que tienen. Y tampoco es una OS al uso, es una plataforma de datos aunque le quieran llamar una plataforma de operaciones o operating system. Y a nivel de plataforma de datos hay muchisima competición hoy en día. A nivel de gobierno tiene su lógica porque están bastante más limitados donde pueden tener sus datos y dependen bastante más de soluciones OnPrem.
Mencionas SAP y compiten en ligas diferentes y para usos diferentes. SAP ahora mismo es el lider indiscutible en soluciones ERP y tiene la mano tan hasta dentro en el culo de las Fortune500 y similares que lo seguirá siendo durante años porque migrar de sus productos a otras soluciones es un dolor de huevos y prácticamente un suicidio. El problema es que parecen empeñados en autodestruirse desde hace unos años y cualquier otra cosa que no sea el ERP (S/4HANA actualmente) es una mierda pinchada en un palo, hace años eran líderes indiscutibles en analytics y ahora juegan en segunda comparados con otros productos. En BW van camino de lo mismo, CRM están a años luz de Salesforce, etc.
#9977 Soy empleado de Google así que vaya por delante que lo que digo es opinión personal. La manera en la que el DOJ está tratando el tema es absurda y las recomendaciones/obligaciones que han sacado son todavía más absurdas. Podemos coincidir en que Google es un monopolio (como lo son muchisimas empresas), pero forzarles a vender Android y sobre todo Chrome es un sinsentido. Especialmente esta ultima porque se creó una y exclusivamente para meterte el navegador y que da cero revenue.
#9979 FSD v13 está solo para modelos con HW4 y en beta hasta donde tengo entendido y mi Model 3 es de 2021. He probado el estado del FSD durante Noviembre con el trial que dieron y no me parece la segunda venida de Jesucristo que pintan, a nivel de L2 me parece probablemente de lo mejor del mercado pero lejos del hype que se vende.
En cualquier caso, mis dudas con Tesla son por otros motivos. Lo cuál no justifica que la acción vaya a bajar por todo el hype que lleva y la figura de Musk.
#9981 otro interesado, llevo rato leyéndote y aunque más o menos sigo las explicaciones, me gustaría ser capaz de llegar a esas conclusiones.
Que broker utilizáis para operar? Yo soy nuevo en esto. Comencé este año y solo utilizo los etfs que me proporciona Trade Republic
Despues de lo que se comento aqui:
https://www.mediavida.com/foro/politica/pedro-sanchez-anuncia-subida-impuestos-elites-714374/15#435
Es imposible que aguante 10 a;os la ayuda fiscal de 5750 eu a fondos de pensiones no? Mas que nada para recibir alguna opinion, yo viendo como va el tema lo veo negro.
La verdad es que era un buen ahorro en el IRPF de hasta 2200Eu en mi caso.
