Deutsche Bank ¿nuevo lehman brothers?

B

Las primeras señales de alarma sobre las malas prácticas y el alto apalancamiento de Deutsche Bank las hicimos hace tres años cuando dimos a conocer la alta exposición del principal banco privado de Europa a los derivados financieros: 75 billones de dólares, una suma que supera 20 veces al PiB de Alemania y cinco veces al de la zona euro. No hay otro banco en el mundo que se pueda comparar con Deutsche Bank sobre este indicador, ni JP Morgan ni Goldman Sachs. Y el banco alemán está en la primera linea para ser el próximo Lehman Brothers. Las acciones de este banco se han hundido un 40 por ciento en lo que va del año y más del 95 por ciento desde 2008 dando cuenta de lo mal que están las cosas en Europa y cómo el síndrome de la tormenta perfecta está al acecho.

Los problemas del Deutsche Bank no salieron a la palestra en 2013 y se mantuvieron ocultos (ver comentarios) porque lo que importaba entonces era la crisis griega, la madre de todos los problemas europeos según la troika (FMI, BCE, CE). Ahora que se ha destapado que Volkswagen no es el único problema de alemania, y que las autoridades financieras de la eurozona comienzan a cerrar bancos por los fraudes y el lavado de dinero, Deutsche Bank se ve sacudido hasta sus propios cimientos.

El principal banco privado de Alemania, y también el mayor de Europa, debió confesar pérdidas por 6.800 millones de euros en 2015 y anunciar que deberá reducir su plantilla en más de 35 mil puestos de trabajo. Deutsche Bank fue multado con 2.500 millones de dólares por autoridades estadounidenses y británicas después de una investigación de siete años por su papel en la manipulación de las tasas de interés. Como a este banco se le siguen descubriendo escándalos contables, no se descarta que sea nuevamente sancionado y de ahí el nerviosismo de muchos inversores. La acción de Deutsche Bank se ha hundido a niveles nunca vistos bajando desde los 180 euros del 2008 previo a la crisis, a los 13 euros de los últimos días. Una caída del 95 por ciento!

A la espera de un milagro

La entidad germana se verá obligada a abandonar varios países y su nuevo presidente debió reconocer que sólo un milagro puede salvar a Deutsche Bank. A estas alturas, y tras siete años de ayudas del BCE, la metástasis se ha expandido. De ahí que muchos esperen un milagro. Pero no estamos en temporada de milagros sino de auténticos cisnes negros. Todo aquello que se pensaba como altamente improbable que ocurriera está ocurriendo. Todo aquello que la teoría económica negó durante décadas que podía ocurrir, ha ocurrido en estos ocho años de crisis.

Si en 2013 los medios preferían ignorar la debacle del banco alemán por dar prioridad a la crisis griega, era solo para dar tiempo a Deutsche Bank a recuperarse. Pero la realidad económica y el pasado criminal del banco ha empeorado la situación haciendo imposible su recuperación. Deustsche Bank es tal vez el más claro ejemplo del antes y después de la banca con la crisis financiera. De la euforia de los préstamos y el dinero fácil a la oscuridad de la deflación y el inmobilismo crediticio.

Si las billonarias inyecciones de liquidez del BCE no han logrado recuperar a la banca y dar dinamismo a la economía real, es porque el sistema ha colapsado. La banca no volverá a ser lo que fue y esto tarde o temprano deberá asumirse. La contracción de entidades que eran "demasiado grandes para caer" se ha producido de manera inevitable. Los derivados financieros no solo distorsionaron toda la economía por la vía de los precios, sino que incubaron burbujas financieras para cubrir posiciones y ganar tiempo. Pero no esperaban la trampa deflacionaria porque de acuerdo al modelo económico vigente ese término no existe.
El esquema ponzi del Deutsche Bank

Lo que hoy se desmorona es la descomunal pirámide del esquema ponzi desatada en los años 90 con la desregulación financiera global que nunca tuvo en cuenta los riesgos reales. Se pensaba, como apuntamos en 2008, que todos los cisnes eran blancos cuando estábamos ante una manada de cisnes negros.

La crisis fermentó bajo las narices de todos porque mientras Merkel, Schauble, Juncker, Lagardé y Dijsselbloem sostenían que el problema era de los bancos de la periferia (Grecia, Irlanda, Portugal y España), no miraron el problema real de la gigantesca deuda tóxica del Deutsche Bank, el mayor banco privado europeo.

Los problemas del Deutsche Bank tendrán un alto impacto negativo en la economia mundial por su abultada exposición al mercado de derivados y es imposible, literalmente imposible, imaginar un rescate del Deutsche Bank si el declive continúa. La sorprendente exposición a los derivados financieros por 75 billones de dólares (millones de millones) es 20 veces el PIB de Alemania y cinco veces el PIB de toda la zona euro. Y para poner las cosas en perspectiva, la deuda pública total de Estados Unidos es menos de un tercio la exposición de Deutsche Bank.

El colapso del Deutsche Bank está remeciendo a todo el sistema financiero. En las primeras seis semanas del año el Deutsche Bank ha perdido un 40 por ciento de su valor y no vuela solitario en este desplome. CitiBank ha caído 25 por ciento, Bank of América, UBS y Credit Suisse 23 por ciento, Goldman Sachs 20 por ciento y JP Morgan 18 por ciento. El sistema financiero está en caída libre.

Los intestinos de la banca están haciendo mucho ruido y Deutsche Bank lleva la delantera para convertirse en el próximo Lehman Brothers. Sólo que esta vez, ni los bancos centrales ni los gobiernos cuentan algún ningún tipo de munición, a menos que saqueen de cuajo y hagan desaparecer los fondos de pensiones. La economía mundial está atrapada en una espiral de la muerte y todo comienza oler muy mal.

http://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/deutsche-bank-hace-cundir-la-amenaza-de-un-nuevo-momento-lehman

Opinión: Yo os invoco o liberales, comunazis y progretas de Mediavida. Tenéis miedo? Ante que nos encontramos, pregunto. Según este blog la careta de determinadas entidades bancarias que no querían pasar los test de estres se caen por si sola. Austeridad para 5 países mientras Alemania intentaba salvar los muebles, ¿Una nueva crisis económica se cierne sobre nosotros? Que posición tomará Francia o esta igual de jodida?, ¿Supone esto la puntilla a la salida de Gran Bretaña de la UE?

No tengo mucha idea de economía, ni macro ni micro, pero veo que se está nublando el panorama y puede ser bastante negro, ¿qué salidas véis?

Muchas dudas me surgen, tema interesante :P

10
Hipnos

En España ya terminó la burbuja del ladrillo. Ahora es el momento que se termine la burbuja hipotecaria globalmente.

No puede ser que el sector financiero fueran tan rico y tuviera tantos beneficios, era algo que tenía que reventar antes o después. El basar la economía en un sistema especulativo en vez de en un sistema productivo es lo que tiene.

21 2 respuestas
Kaiserlau

El DB es un muerto viviente desde hace ya meses si no año xd (es una bolsa de basura de proporciones epicas)

1
garlor

que significa exactamente que esta expuesta en X cantidad a derivados financieros?, que alguien le debe esa cantidad pero nunca la va a cobrar o va a cobrar una parte muy pequeña? o alguna otra cosa?

2 respuestas
B
#1Angelius:

¿Una nueva crisis económica se cierne sobre nosotros?

Eso ya se sabe desde hace tiempo. Como muy muy muy muy tarde todo esto estallará a finales de 2017. Oliver Blanchard ya reconoció en una entrevista lo obvio, una profunda crisis de la macroeconomía neoclásica y la necesidad de abordar la caída secular de la productividad y la creciente desigualdad. En una entrevista posterior, admitió que no se habían logrado materializar las reformas impulsadas en España

"When people talk about the Spanish miracle, I react. When you have 23pc unemployment and 3pc growth, I don't call this a miracle yet."

Esta ha sido la recuperación más débil desde la época posterior a la WW2

Y la reserva federal de EEUU (Atlanta) estima que la probabilidad de una nueva recesión como la de finales de 2007 no está lejos, justo cuando la gran recesión llegó. Puede que este año no ocurra (y ya están sonando las alarmas), pero, siendo así, será el último año que nos libremos.

PD: En un diario alemán se publicó una noticia de que el BCE se estaba preparando un plan ante una posibilidad de corralito a nivel europeo. No recuerdo el diario, y la noticia tampoco se publicó en español.

1
Kaiserlau

#4 rpv: Pues q todo el mundo sabe que tiene sida y q no lo tocarian ni con un palo atado a jesucristo montando un unicornio.

1 1 respuesta
garlor

#6 si pretendias contestar mi pregunta no lo has conseguido

1 respuesta
Kernel0Panic

Esta va a ser gorda, veamos si Alemania hace lo que tiene que hacer o nacionaliza la mierda.

1
Kaiserlau

#7 Pues q tiene casi "1 trillon" de dolares en productos q no vale ni el papel en el que estan escritos. Lo q tienen es mierda q no pueden colocar ni regalandola.

1 1 respuesta
B

Si el cae el bicho este, el encaje bancario va a hacer de europa un gran dominó en cada país y banca.

Zegatron

Tranquilos, siempre podemos refundar el capitalismo como en la crisis del 2008, ah no espera, que eso no ha pasado.

1
Red_HMR

Lo bueno de que esto pasase es que nos mandarian a uno de esos ladrones a ser nuestro ministro de economia.

Kaiserlau

Lo q yo no entiendo es como esos derivados a su vez generan obligaciones de pago o como lo llamen.. :psyduck:

garlor

#9 que significa que tiene X en productos que no valen nada, yo tambien tengo en mi casa productos que nadie pagaria por ellos y no supone ningun problema ni para mi ni para nadie, y aunque valorara incorrectamente estos productos en 3 veces mas que de lo que vale el resto de mi patrimonio tampoco representaria un problema para mi economia ni para la de nadie mas, porque en el caso de un banco si es asi?, eso es lo que no explicas ni se explica en el reportaje

2 respuestas
reci0

Una duda, si chapan la peña que tiene deudas con ellos, se libra de ellas?

1 3 respuestas
Letalius

#15 que va loco, la deuda con un banco es para siempre. Si chapan tranqui que se la quedará otro (banco) por 4 duros, y cuatro duros igual es mucho para una deuda de 1M€ pero tu no te la autocomprarás jamás.

Kernel0Panic

#15 Depende.

El banco puede vender los activos que tenga para pagar las deudas que ha generado, es decir, así a lo bruto...

Pueden vender tu hipoteca de 100.000€ por 75.000€ para tener efectivo y poder pagar unas cuenta de otros clientes que tienen 50.000€ y 25.000€ en las suyas.

Por lo que tu hipoteca sigue existiendo, ahora en manos de otro banco.

1
t3r3r3

Me gustan que caigan, uno mas pero faltan muchos aun.

2 respuestas
Cyph3r

#2 Eso es radicalmente mentira. La burbuja hipotecaria española aún no se ha deshinchado del todo . En el momento que hay un banco malo que acapara y no suelta una cantidad ingente de activos inmobiliarios para intentar parar la bajada de precios , es cuando se demuestra que estamos ante un mercado totalmente manipulado.

Este año se esperan muchas curvas , se tiene que recortar 20.000 millones de euros entre ello están las pensiones.

España ha tenido suerte de Mario Draghi y su helicoptero de dinero , eso pudo frenar los problemas en 2013-2014 , pero es solo tiempo lo que se ha ganado ahora el problema mundial es mucho mayor , sólo queda bajar el valor del dinero a tasas negativas o directamente dar dinero a todo el mundo.

3 2 respuestas
Kaiserlau

#15 Esa obligacion tuya con el banco (tu deuda) se venderia,

#14

que significa que tiene X en productos que no valen nada

Pues exactamente eso xD Un feliz dia donde esos productos tenian un valor X el problema sq ahora en vez de valer algo incluso les supone un gasto, ya sea por no poder operar con el. Y ademas han acumulado tanto esperando a q recupere algo de valor (o no lo han podido colocar/vender) q ha superado muchisimas veces el valor real de banco.

Es como si un dia es valor de la mierda de perro tuvo un valor X (y sobre el se especulo) y tu tuviste la brillante idea de apalancar mierda de perro en casa hasta el punto de q ya no puedes entrar ni salir de ella a por mas mierda o incluso para vaciarla y pagar la hipoteca xD..

¿pero y xq han echo eso?
Pues xD la magia del mercado financiero hamijo

Kernel0Panic

#18 El día que quieras hacer algo (comprar una casa, un coche, irte de vacaciones, crear un negocio, desarrollar una idea) acuérdate de lo que dices.

2 respuestas
t3r3r3

#21 Soy un niño de papa, no me preocupan esas cosas.

1 respuesta
arkoni

#21 O tenga un plan de pensiones, ahorros, acciones... aqui la gente dice tonterias y se queda tan ancho en serio xD

1 respuesta
allmy

El Deutsche Bank es un pozo de mierda de proporciones bíblicas. Y lo ha sido desde siempre. Desde que es un buque insignia de la economía alemana. Manido hacia todos los lados para dar cobijo a todos los intereses políticos. Pasa un poco lo mismo que con las cajas, solo que en lugar de ser cajas regionales pequeñas, es un banco inmenso.

Y no solo por la gestión que dice #1 si no por la estructura financiera que tienen los bancos en esos países. Vamos, pero desde el inicio de la crisis, la banca española por ejemplo, ha sido mucho más solvente que la Alemana. Fun fact: los españoles siempre hemos sido mejores en servicios financieros y relacionados, que los alemanes. xD

De todas maneras el blog eses es un poco catastrofista con los derivados. Un derivado es casi todo, y lo que importa es el valor que subyace, los que estén basados en economías emergentes o en petróleo, bajan. Y el beneficio del banco y con ello sus acciones. Pero vaya, de ahí a la quiebra hay mucho.

#18 casi un tercio del ahorro de todos los españoles están en bolsa. Así que ya ves que divertido. De hecho, desde las pensiones, a los fondos que contrata cualquier en un banco, está todo relacionado.

1 respuesta
Eyvindur

El sistema bancario europeo va a quebrar. Es el fin de una época. En poco tiempo en España habrán fusiones, el DB quebrará arrastrando al DAX, el DAX hundirá al IBEX y etc. Además de fondo crisis de emergentes, petroleo y algún cisne negro extra que todavía no conocemos.

Dieter

el DB siempre ha sido mierda, el DB suele funcionar como el el banco de españa y la CGMV. Un pozo infecto de burocracia.

Kaiserlau

#24

De todas maneras el blog eses es un poco catastrofista con los derivados. Un derivado es casi todo, y lo que importa es el valor que subyace, los que estén basados en economías emergentes o en petróleo, bajan. Y el beneficio del banco y con ello sus acciones. Pero vaya, de ahí a la quiebra hay mucho.

Una cosa es tener y otra cosa es tener tal volumen de ellos que toda tu operatividad depnde de ellos. Ese es el problema del apalancamiento. Y claro si tu valor depende de ellos y la confianza se mide en el valor de tu accion.. pues, la rima es casi perfecta para un "banco" aka deposito de mierda .

1 respuesta
allmy

#27 Desconozco en concreto las cuentas de Deutsche bank, pero por ejemplo, el Santander, el 60% de lo que gana sale de las comisiones.

Al final el negocio de un banco comercial no es invertir, excepto en la parte de inversiones. Gran parte de la pasta de los bancos sale de gestionar fondos y ese tipo de cosas, y casi que el resultado de ello da igual, importa el volumen que operes.

Y el precio de la acción, bueno, tampoco es tan vital. Excepto para los accionistas, claro.

1 respuesta
sPoiLeR

si peta la burbuja de derivados, ya nos podemos agarrar los machos. Igual viene bien para pinchar la burbuja inmobiliaria, que al fin y al cabo aun esta en bulltrap.

3 1 respuesta
Solrac19

#29 No entiendo muy bien de estas cosas, ¿qué consecuencias puede tener eso?

2 respuestas